券商8月业绩暴增5倍 为何跌得比大盘还猛?

  发布日期:  2019-11-27 21:54:37    

a股今天有点尴尬,主要股指集体收盘,创业板暴跌近3%。猪肉类股暴跌,木元等8只股票下跌,软件、半导体等科技股暴跌,而银行业逆势上涨。截至当日,上海证券交易所指数下跌0.89%,深圳证券交易所指数下跌2.13%,中国证券交易所500指数下跌2.3%。

许多小伙伴希望大证券公司能在关键时刻挺身而出拯救大市场。然而,在银行等大型金融部门经历了上午的一波涨跌之后,证券公司开始率先跳水,将大型市场直接抛到了九霄云外。

8月份,证券公司净利润同比飙升5倍。为什么它最近一直在不断下降?随着业务范围的不断扩大,证券公司的业绩是否出现逆转?金九市场能走多远,证券交易商现在能上车吗?今天老锡克会来简单谈谈这个话题。

为什么图表之外的表现没有上升?

中国证券业协会近日向多家证券公司发布了《2019年8月证券公司财务运作简报》。8月份,证券公司收入和净利润同比大幅增长,105家证券公司盈利,131家证券公司收入267.71亿元,同比增长98.28%。净利润95.39亿元,同比增长492.64%。

截至8月底,131家证券公司总资产为7.10万亿元,扣除客户资金后,资产总额为5.74万亿元,同比分别增长0.77%和1.00%。净资产1.97万亿元,比上个月增长0.61%。证券公司的财务杠杆比率为2.91,比7月份略有上升。此外,证券公司风险控制指标状况良好。同月,除一家指数符合监管标准的证券公司外,其他证券公司的所有指数均符合要求。

我不得不说,证券公司的这一业绩数据相当不错,但股价表现却不太好。

以下是中国证监会指数(399975)和沪深300及上证综指在过去两周的涨跌对比。截至9月26日收盘,该指数自9月16日以来已下跌7.94%。同期,沪深300和上证综指分别下跌3.3%和3.37%。同期证券交易商的跌幅是市场的2.4倍。

表演太漂亮了,你为什么总是摔倒?

老斯克认为应该从两个方面来解释。首先,去年的股市不好。去年8月证券交易商业绩数据库较低,因此今年的同比数据非常好。其次,证券公司属于高度灵活的行业。最近,市场在经历了2733点的大幅反弹后,一直处于持续调整阶段。它急剧上升,又急剧下降。这是证券公司的个性。

证券公司的表现是否逆转?

从两个财务目标的扩大,到科技创新委员会的成立,再到a股市场活动的重新改善,有许多因素正在推动证券公司的业绩“百花齐放”劳斯基个人认为,2019年经纪行业的表现将会逆转。

市场参与者指出,随着一系列有利措施的酝酿,证券行业有望在短期、中期和长期内获得不同程度的利润提升或估值修复。

总体而言,8月份的业绩继续改善,领先的证券公司表现尤为强劲。在36家上市证券公司中,只有两家收入不到1亿元,其中94%的公司收入超过1亿元。共有14家上市证券公司净利润超过1亿元,2家净利润超过10亿元。

收入方面,共有34家证券公司收入超过1亿元。其中,国泰君安和中信证券分别以26.03亿元和22.58亿元的收入位居榜首。从收入同比增长来看,西南证券表现良好,8月份收入同比增长1952.48%。此外,山西证券和东北证券分别增长643.27%和548.78%。

净利润方面,共有14家证券公司净利润分别超过1亿元。其中,国泰君安和中信证券净利润超过10亿元。海通证券、广发证券和国鑫证券的净利润均超过4亿元。从净利润同比增长来看,共有16家证券公司同比增长一倍。其中,华安证券和国源证券表现良好,净利润分别增长1547.26%和1042.19%。

你能上车吗?

老锡克当然认为!有两个原因:

首先,估值很便宜。风数据显示,截至9月26日,中国证券公司指数(399975)的最新市净率(pb)为1.67倍,为历史估值百分比的26%。换句话说,目前的估值低于历史上74%的时间。

其次,改革是好的。今年以来,以科学创新委员会注册制度试点为契机,一系列资本市场改革政策相继实施。沪龙通、再融资、结售汇、公开发行等领域拓宽了证券交易商的业务范围。科学创新委员会的正式成立为证券公司的投资银行业务带来了新的业务增长。另一方面,科创银行开业的溢价效应也给一些为科创银行提供赞助服务的券商带来了额外的好处。根据规定,保荐证券公司需要跟进科技板公司的投资,现在很多科技板公司的溢价状况也给相关证券公司带来了自营投资收入。此外,随着中国外汇市场的发展和变得越来越活跃,过去银行的主导地位逐渐被打破,外汇市场参与者将逐渐扩大到证券交易商等非银行金融机构。

劳斯基认为,推进资本市场改革政策、放松流动性是应对宏观压力的一个大办法,这对提升证券公司估值有着长期的积极影响。利用这次调整,现在是我们计划的好时机。

这篇文章来源于一个古老的锡克教教徒

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